vorrei ricordare che il 9 marzo, sabato, a Milano, Pier Marinoni (CV di Pier Marinoni) e io presenteremo un seminario avente come tema l'intelligenza del rischio.

Questo seminario fa parte dei tre seminari che svolgiamo ogni anno su temi riguardanti la psicologia del trading.
L'intelligenza del rischio è la capacità di assegnare delle probabilità di successo alle nostre previsioni. Inutile dire che assegnare una probabilità del 60% o una probabilità del 90% ad uno stesso scenario cambia in modo radicale il modo di far trading : si modifica la dimensione del trade, si opera con stop loss diverse, si cambia la modalità di entrata (volèe, scaled up/down, in modo piramidale, ecc) e di uscita.
Non viene naturale nè spontaneo ragionare sulle probabilità : è sicuramente uno sforzo aggiuntivo che viene richiesto al trader. Tuttavia , con opportuni suggerimenti e trucchi, si può acuire questa capacità e migliorare in modo significativo le proprie performance sui mercati.
In questo seminario, della durata di un giorno, presenteremo in anteprima assoluta questi concetti applicati al trading, e analizzeremo le tecniche per applicare questi innovativi concetti nel trading quotidiano.

I partecipanti riceveranno un questionario di 25 domande: dalle risposte (da farci pervenire prima prima del corso), elaboreremo un profilo di intelligenza al rischio.

Inizieremo esponendo il concetto di intelligenza del rischio (a cosa serve, perchè è utile)
Esaminiamo il test che è stato compilato: ci permette di vedere il nostro rating e la curva di calibrazione
Pensare attraverso le percentuali è difficile e non fa parte del nostra competenza “naturale”. I nostri principali ostacoli “psicologici” sono : intolleranza all’ambiguità, volere una risposta subito, fallacia “tutto o niente”
Dare un giudizio e assegnare probabilità è poi reso difficoltoso da alcuni bias: euristica delle disponibilità,
bias dell’ottimismo, bias di conferma, il giudizio retrospettivo.
Come uscirne ? ci sono essenzialmente quattro metodi, che passeremo in rassegna.
Esamineremo l overconfidence e il suo contrario (il seguire la folla), e altri concetti di finanza comportamentale: concludiamo trasformando tutti questi principi teorici in una pratica di trading da utilizzare quotidianamente.

Il seminario si svolgerà dalle 9oo alle 18oo presso l'Atahotel , via Luigi Sturzo 43, Milano.
Il costo è di 250 euro + iva. Per ulteriori informazioni contattatemi pure tramite il modulo di contatto del sito

Il prossimo seminario, con tema ancora da definire, si terrà il 29 giugno 2013, stessa location.

ho appena aggiornato il calendario bisettimane al punto 4 sopra.
per questa pesante settimana stacco qui. sono proprio stanco e non vedo l ora di riposarmi nel week end.
oggi le posizioni mi sono andate contro e ho dovuto faticare un po per aggiustarle con questi swing di azionari e obbligazionari.
un caro saluto a tutti e soprattutto ai ns governanti.

tutti i ns azionari hanno unbellissimo istogramma a "b", con tutti i volum iconcentrati nella pancia della b.
Stanno ora rompendo al rialzo, eovvimente a guidare è sempre il mercato USA.
Il dax sta ropmendo al rialzo e ha 7734 resistenza (poc di ieir, non intatto, dato che è stato attraversato oggi in discesa, ma dovrebbe farsi sentire).
Lo stoxx ha 2626 e il fib l area 15800 circa.
ES ha reistenza a 1517.5, fino a 1518.25, poi si va al high di ieri 1524.5, doppio max con il 25/2 (si vedono bene questi livelli dall istogramma postato al punto 1)

 ====> 16.00 USD ISM Manufacturing (FEB) 54.2  52.5 53.1
 ====> 16.00 USD ISM Prices Paid (FEB) 61.5  57 56.5
 ===> 16.00 USD Construction Spending (M) (JAN) -2.1  0.5% 0.9%

il construction spending è sceso, ma l ISM ben piu importante  è salito non solo sopra le attese ma anche sopra il dato di gennaio.
il dato è quindi ottimo.

 ====> 15.55 USD U. of Michigan Confidence (FEB F)   77.6 76.3 76.3
meglio del preivsto


currendi contions 89 88 88
consumer expectation 70.2 69 68.7
outlook a 12 mesi  87 da 85
outlook inflazione a 1 anno 3.3 da 3.3
inflazine a 5 anni  3.0 da 3.0

ancora volatilità ci attende sui due dati delle 15.55 e 16.00 di oggi..

per ora il btp è rimasto contenuto dal fondamentale supporto in area 10860/65, doppio poc allineato e livello equivalente al prezzo di aggiudicazione dell asta del 2023 di mercoledi.

btp2
ecco i due principali picchi di volumi del btp oggi

btp ha tradato 900 lots circa a 10906 e ora ha rotto i minimi di ieri.
la pressione al ribasso sta aumentando.
questo livello potrebbe diventare un importante spartiacque

siamo alle solite, siamo senza speranza.
Berlusconi convoca una manitestazione di piazza per il 23 marzo contro i giudici. Siamo senza governo, siamo in balia della specualzione e cosa fa la seconda coalizione italiana ? va in piazza contro il potere giudiziario perchè il suo capo è stato accusato di corruzione.
QUesta è pazzia allo stato puro.
Senso di responsabilità ? senso civico di fronte ad un paese senza governo ?
E' l ennesima occasione agli stranieri per darci dei pagliacci purtroppo..

il dax ha cercato la rottura del minimo ma nn è riuscita
i volumi entrati sotto 7666 sono stai pochissimi, sno scattate poche stop e il mercato ha rimbalzoato.
Peccato solo che non ci fosse un livello particolare, nè volumi nè barchart.. Idem sullo stoxx:  : se fosse arrivato con questa fiacchezza a 2582/2585, doppio poc alineato , ci sarebbe stato da entrare long.

alle 12.21 uscito un nuovo post su beppegrillo.it
"e' il mercato delle vacche" , "questi hanno la faccia come il culo"..

napolitano : dubto che nuovo capo stato possa pesnare soloa sciolgiere camere, bisogna dare a italia governo stabile

ita deficit
sono usciti sul ns rapporto deficit pil : abbiamo si un avanzo primario, pari al 2.5 del pil (proabilmente gli unici in europa) ma il ns rpporto deficit pil contnua a aumentare sia per gli interessi passivi pagati sia per il pil , in flessione nel 2012 de -2.4 (era +0.4 nel 2011) : saimao cosi ad un rapporto 127%, a fronte di un target del governo a 126.4

bce comunica che sono stati restituti 4.179 dal primo ltro e 8.319 dal secondo ltro.
purtroppo non sapendo quanto ci si aspettava, non so dire se siano dati buoni o no.
Nelle passate comunicazioni un ammontare elevato di rimborsi produce un mood risk on sui mercati (su stocks, periferici, giu bund)

tra poco alle 12 la bce cominica il rimborso LTRO
tranne il primo rimborso, gli altri sono stati tutti deludenti : le banche hanno rimborsato meno di quanto ci si aspettasse.
SU questo rimborso di oggi non ho previsioni : qualcuno tra i lettori ha per caso un dato di consensus ??

imponente picco di volumi del dax proprio in corrispondenza del minimo : dax lineare

il brutto PMI ha interrotto la discesa del bund e  ha riproposto un rally risk-off , con relativa discesa dgli azionari.
Il unb ha rotto ora il massimi di ieri e punta a 14540, h del 27/2.

 ===> 10.28 GBP P.M.I. Manufacturing (FEB)  47.9 51 50.8  50.5  brutto   il gilt strappa al rialzo

il nostro btp ha un livello fondamentale, confermato piu volte. Si tratta dell area 110oo.
Era il livello minimo dell asta del 28/12, è stato testato piu volte recentemente.
E' stato rotto in gapdown  martedi mattina lasciando un gap che si chiude a 110.73.  Il 26/2 il btp ha testato da sotto questo livello arrivando a 110.02.
Un ritorno sopra 110 non solo è prodromo alla chiusura del gap, ma indica che la situazione è sotto controllo.
CIo non vuole assolutamente dire che prospettive di prezzo a 105 (che equivale al 5.20% di rendimento) non siano fattibili, ma solo che, nel breve, i mercati hanno metabolizzato il ns rischio politico.

confermo la mia view, che avevo già espresso a ziggio in un commento di ieri mattina:
long btp
short bund
long fib.
il btp l ho comprato sotto aste mercoledi in area 10820/25 dopo essere uscito da tutto lunedi pomeriggio
il bund lo shorto tatticamente ad ogni rimbalzo
il long fib l ho preso a 15420 e ci sto lavorando dentro con in & out, e lo tengo.

 ==> 10.00 EUR It Unemployment Rate s.a. (JAN P)   11.7 11.3 11.2%
brutta la disoccupaizone in italia.

 ===> 9.58 EUR Eu-Zone P.M.I. Manufacturing (FEB F) 47.9  47.8 47.8

pmi output index 47.8 47.5 48.7
new export 51.7 51.7 49.5  il pu alto da maggio 2011

 ===> 9.53 EUR Ger P.M.I. Manufacturing (FEB F)  50.3 50.1 50.1  rivisto a 49.8

con i dati di retail sales ottimi, mi aspettavo qualcosa di simile.
stamattina sto facendo qualche balletto col bund, ogni rimbalzo vendo.

 ===> 9.48 EUR Fr P.M.I. Manufacturing (FEB F) 43.9  43.6 43.6  rivisto il dato finale di gennaio a 42.9

 ===> 9.43 EUR It P.M.I. Manufacturing (FEB)   45.8 47.6 47.8
peggiore delle attese

nuovi ordini a 42.8 da 45.5

SPA PMI MANUFACT 46.8 DA 46.1  IL PIU ALTO DAL MAGGIO 2011
Buon dato, depone favorevolmente per i prossim

ieri sera i mercati USA hanno stornato dopo che in senato due progetti di legge aventi lo scopo di diminuire l impatto del sequester (automatici tagli di spesa per 85 bn usd) non erano passati.
DI questo storno hanno approfittato i tnote che sono saliti, trascinando al rialzo anche il bund, che ieri sera era arrivato verso alrea 14490 nuovamente.
Nellanotte sono usciti dati cinesi : il PMI è sceso di 0.30 a 50.1, mimando il declino dell indice HSBC PMI. Le acanze di una settimana dell anno nuovo possono avere avuto un certo impatto su questo dato, quindi non è il caso di preoccuparsi troppo.
In usa oggi ci sarà un incontro tra i leader del congresso e obama per discutere alternative al swquester (per il sequester, potete trovare uno ZOOM al punto 7 del riquadro charts e eventi).

 ===> 8.00 EUR Ger Retail Sales (M) (JAN) +3.1   0.9% -1.7% (Y) (JAN)  +2.4 -1.7% -4.7%
bellissimi dati di vendite al dettaglio tedesche