pareva la tempesta perfetta oggi sul bund : tra dati macro buoni, volumi alti, rottura PC weekly, grecia tranquilla, investment houses short duration, stocks al rialz, c'erano tutte le condizioni per vedere una rapida discesa. invece in area 12315/18 il bund ha trovato uno stop deciso, e le ricoperture veloci hanno fatto il resto. ci troviamo ora di nuovo verso il top del range, appena sotto il poc di ieri a 12344.
molto pesanti oggi energy e auto. energy è stato appesantito dalla trimestrale di british petroleum (che ora sta perdendo il 4.5%), il settore perde quasi il 2%.
oggil ibund è il prodotto top . in apertura ha rotto il poc di ieri al ribasso a 12345, ed è sceso veloce bucndo anche il poc week a 12329. la rottura al ribasso ha interessato anche il 36, doppio min intraday di ieri. ora sta ritracciando proprio vs 36 : lì potrebbe fermarsi e rirpendere a scendere (H al momento 35.
i volumi sono al massimo delle ultime 40 sessioni, quindi cio significa che questi movimenti stanno attirando molta attività : in genere è un segnale che ci sarà elevata volatilità nel corso della giornata.
i titoli greci decennali hanno aperto in linea con la chiusura di ieri. non si scorgono particolari tensioni al moemnto.
il bund è sul supporto a 36 testato 2 volte ieri 12329 è poc del bund di settimana scorsa (area di volumi tra 12329 e 12341), sul bobl (il quinquennale tedesco) invece il poc è a 11716 (ora 11723).
sul bund, supporti a 12304 volumi, 12295 barchart, 12275 poc di due settimane fa, 12262 barchart.
oggi in emisione ci sono 8 bn di decennale olandese
ieri una importante casa USA ha dato un consiglio tattico di alleggerire la posizione sui decennali USA. in Tnote ha "sentito" questa raccomandazione e ha iniziato una certa flessione di prezzo. il bund invece ha tenuto sempre bene la sua area di supporto 12329/41. al momento quindi la flessione di prezzo sul tnote resta abbastanza confinata a questo mercato. il bund è al momento supportato da 1) crisi greca 2) situazione economica EU meno brillante degli USA.
guardando il chart sopra (sopra i due rendimenti usa e eu 10yr e sotto il differenziale) possiamo vedere che il differenziale di rendimento è tra 40 e 50bp già da metà dicembre, livello raggiunto dopo che per molti mesi eravano tra 0 e 20 bp. se rompesse 40bp, potremmo tornare verso l area 0-20, con un maggior indebolimento relativo del bund (ogni 1bp di rendimento conta quasi 10 tick di prezzo, quindi 20bp sono 200 pnti di prezzo)
Il grafico parte da inizio 2007 e si puo notare che siamo ai massimi di differenziale degli ultimi 3 anni : a mio parere c'è quindi anche da stare molto attenti al long bund : la rottura rialzista di 40bp è ovviamente possibile ma al momento la vedo improbabile.
mia conclusione è quindi : se il tnote inizia a scendere di prezzo, a meno di un esplosione di crisi in grecia, il bund dovrebbe seguire questo trend.
apertura molto quieta sui mercati : dax e stoxx hanno aperto in leggero ribasso, -.3, rispetto al close di ieri sera, entrambi hanno tenuto il POC di settimana scorsa : 5640 e 2780.
i volumi sono bassissimi al momento, non ci sono particolari indicazioni. resistenze sui massimi di ieri 5677 e 2803 (lo stoxx ha anche il poc di ieri a frenare la salita a 2792) supporti i poc week citati sopra e poi il poc di ieri 5615 e area di volumi a 2768.
647 giovedi riprendo il report dax stoxx ufficiale
ho dovuto sospendere per qualche giorno, dirottando ore per i recenti sforzi formativi (corso a milano di sabato scorso e corso sui settori stoxx di questo pomeriggio a genova). Giovedi mattina riprendo.
commento intanto la giornata conclusa e la sessione di oggi qua diseguito.
il mese di febbraio è iniziato con una sessione di rialzo : la situazione in grecia piu tranquilla, mercati asiatici sotto controllo sono state le condizioni che hanno favorito il rialzo. I buoni dati macro USA (importante ISM e anche analoghi ISM europei) hanno irrobustito i mercati.
stamattina i mercati asiatici sono mediamente al rialzo : topix +1.6, HansSeng +0.20, shanghai +1.05, australia +1.8 [supportata dalla decisione, inattesa, di Bank of Australia, di tenere i tassi invariati; il consensus era per un rialzo]. I futures USA sono leggermente al ribasso (-0.10%) : dax e stoxx dovrebbero aprire intorno al close di ieri delle 22oo.
dati macro di oggi : subito alle 8oo un retail sales tedesco, anche se risale a dicembe., poi dati importanti alle11, e alle 16oo. nel corso della giornata escono i dati relativi a vendite di auto in USA.
in un prossimo commento, indico i livelli tecnici importanti di oggi.
