oggi Italia sovraperforma (per ora) solo grazie a financials che beneficiano delle buone trimestrali di Bnp paribas e ISP ieri e Sogen oggi.
overall il quadro non cambia granchè: sul fronte PMI direi confermano la enorme debolezza del manifatturiero derivante in larga parte dalla inchiodata tedesca e dei settori auto e chimici che, al netto di qualche beat, hanno cmq fornito outlook decisamente non positivi.
il mercato sulle quotazioni su cui si era posto sino a scorsa settimana non è assolutamente allineato alla picutre macro: peraltro, post ECB e post FED, mi pare piuttosto chiaro come mercato abbia scontato molto piu di quanto le banche centrali stesse non possano dargli.
Personalmente rimango molto prudente e mantengo sia un'esposizione lunga strutturale VIX che una struttra corta sia su Dax che su iTALIA con un orizzonte almeno sino a Settmebre/Ottobre.
945 PMi italiano migliore dell atteso knecht18 | 01 ago : 10:13
Anche gli utili in america stanno uscendo meglio del previsto (e soprattutto gli orientamenti per il 2020). I mercati a questi livelli ovviamente scontano che il quadro macro ha ormai raggiunto il fondo, speriamo sia così..
Il vero problema ora è un dollaro sempre più forte e che da qua a settembre non ci sono catalizzatori positivi e che siamo in balia dei tweet di trump. Il mercato non ha scontato l'ultimo round di dazi che è probabile che venga attuato.
945 PMi italiano migliore dell atteso stefano84 | 01 ago : 11:16