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932 esempio di resilienza dei mercati

un esempio di resilienza sui mercati la fornisce questo report di JPM asset management che ho trovato poco fa in rete
 
andate a pag 3 e leggete Asset Class Implications
 
Our quantitative signals went from firmly negative to roughly neutral, while our qualitative outlook edged positive, responding to a bottoming in corporate earnings expectations and our perception that growth risks were shifting to the upside in the U.S. and elsewhere. The trade-dispute resurgence creates some risk to this shift, particularly given the disproportionate exposure of public equities to the global manufacturing/trade/capex nexus. Still, we have generally thought of financial markets themselves as a sort of circuit breaker for U.S. trade policy, given the administration’s aversion to large stock market declines.
 
hanno molta fiducia nel Trump Put, ossia nella determinaizone della casa bianca di non far scendere gli azionari.  Quando poi sia la tolleranza nella discesa larga degli azionari, un quant molto famoso di JPM, Kolanovic, sostiene che sia intorno al 3-4% di discesa,  e si attiva molto prima rispetto al Powell Put (che stima sia intorno al -10 / -15%)
Inviato da Antonio Lengua il lun 20 maggio 2019 - 09:32:51 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
Commenti
932 esempio di resilienza dei mercati Pentothal | 20 mag : 10:18
Commenti: 1795

Utente 20 ago : 15:45
Replica a questo
si pero' tutte queste cose le abbiamo sentite ogni volta che c'e' un bear market ciclico o strutturale. Ogni volta c'e' in teoria c'e' la put di qualcuno che poi come sempre piu' la si nomina/usa, meno vale per il futuro. Basta una inaspettata discesa come reazione all'uscita di Trump o Powell che dovrebbe tenere su i mercati per perdere il 100% di credibilita'.

Re: 932 esempio di resilienza dei mercati Antonio Lengua | 20 mag : 13:17

Commenti: 5235


Replica a questo
personalmente posso credere alla Powell Put, ma la Trump Put mi pare realistica come un unicorno.

trump cerca di ingannare i mercati con tweet, che possono funzionare nelle fasi di transizione e incertezza informativa : sotto quest aspetto la prima settimana dopo l aumento dei dazi, ci poteva stare che trump potesse indirizzare a suo piacimento i mercati.

ma quando si entra in un trend definito, allora neanche trump puo farci niente.
Settimana scorsa si sono chiariti i motivi del rinvio del deal, e, con il progssivo ampliamento dello sconto all opinione pubblica (sopratt nel caso cinese) , è apparso sempre piu evidente che una retromarcia fosse impossibile.

per lo meno in tempi brevi.
Se scateni l opinione pubblica, se fai apparire l altro stato come il nemico o il diavolo, non puoi sederti al tavolo a discutere subito.
C'è il rischio, addirittura, che Trump utilizzi la Cina come nemico - e se stesso come unico in grado di negoziare con questi - addirittura per la campagna elettorale.

quindi i tempi per sedersi di nuovo al tavolo del negoziato diventano sempre piu spostati avanti.
NOn giorni, non settimane, ma addirittura mesi.

i mercati prendono consapevolezza di questi cambi di sentiment con un certo tempo, perchè l informazione è manovrata ..
ma pian piano si scoprono, o si intuiscono , le carte.

chi di noi ora crederebbe che a fine giugno trump e xi riescano a accordarsi qualcosa ad osaka ?
tra il 6 e il 10 giugno era un ipotesi realistica..

il rischio è per allora piuttosto ci sia l intera flotta Usa del Pacifico schierata nel mar della Cina piuttosto..



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