oggi all ecofin si parla di creazioen di bad bank nazionali per i non performing loans.
se una banca vuole vendere un portafoglio di NPL per esempio ad un fondo specializzato USa, difficilmente ottiene un prezzo migliore di 20-22. Il prezzo reale, se gestito con calma, potrbbe invece essere ben piu alto, anche 35.
Ora che in italia è stata sistemata una buna parte dei casi piu scottanti (Ucg, venete, mps, carige in divenire..), l ecofin sta pensando di far passare una direttiva che consenta la creazione di bad bank gestite dallo stato.
oggi, orario pranzo, dovrebbe essere emesso un comunicato che indica i prossimi passi su questo soggetto.
ovviamente l impatto sul settore bancario europeo sarebbe molto positivo. e a cascata su tutti gli indici con alta percentuale di banche (quindi frmib, stoxx50, per ultimo il dax che con DB e commerzbank ha peso bancario intorno al 4%).
il settore bancario sx7e ha già sovraperformato il dax negli ultimi mesi.
====> SX7E spreadla salita dei rendimenti dei titoli di stato avvantaggia le banche che guadagnano dell irripidemnto della curva per migliorare il margine operativo lordo. Le banche inotlre sono un settore molto ciclico, quindi quando migliora l economia sono tra i primi settori a riflettere il clima piu positivo.
questo cambio di regulation darebbe un ulteriore boost.
sicuramente un po in ritardo, ho aperto un piccolo spread usando il future sx7e e il minidax.
per pareggiare i controvalori, per ogni minidax venduto ci vogliono 9 sx7e future long : sx7e tratta ora 136 e ogni tick sono 50 euro. un lotto quindi ha un controvalore di 6800 euro.
